Il performance bond del 2%: chi lo emette, quando viene escusso e come i venditori abusano del termine

Quasi ogni bozza di contratto per zucchero ICUMSA 45 o catodi di rame contiene una clausola che recita "Il Venditore emetterà un performance bond del 2%". La clausola è standard nelle operazioni istituzionali ed è innocua quando la sequenza è corretta. Diventa uno strumento per estorcere denaro quando la sequenza viene invertita. Questo articolo spiega chi emette il performance bond del 2%, quando viene escusso e come riconoscerne l'abuso.

Cos'è un performance bond

Un performance bond, chiamato anche garanzia di buona esecuzione o PB, è un impegno autonomo di una banca a pagare all'acquirente una somma fissa se il venditore non adempie al contratto di fornitura. La somma è tipicamente il 2 % del valore del contratto; il 5 % e il 10 % sono comuni nelle costruzioni secondo FIDIC e nelle gare pubbliche. Il bond è indipendente dal contratto sottostante: la banca paga contro una richiesta conforme senza indagare se il venditore sia effettivamente inadempiente.

Le norme applicabili sono le URDG 758 (Norme Uniformi ICC per le Garanzie a Prima Richiesta) per una garanzia a prima richiesta, oppure le ISP98 se il bond è redatto come lettera di credito standby. Lo strumento viene trasmesso tramite SWIFT MT760 dalla banca del venditore alla banca dell'acquirente, che lo notifica all'acquirente. Un MT799 non è un performance bond, e non lo è nemmeno una lettera scansionata.

Chi lo emette e quando

La banca del venditore emette il bond a favore dell'acquirente. Lo fa a fronte della linea di credito o della copertura in contanti del venditore, motivo per cui solo un venditore con un rapporto bancario reale può fornirne uno. La tempistica segue la lettera di credito:

1. Le parti firmano il contratto di compravendita.
2. La banca dell'acquirente emette la lettera di credito documentaria tramite MT700, soggetta alle UCP 600, con una clausola che la rende non operativa fino al ricevimento del performance bond, oppure operativa dall'emissione con diritto di annullamento se nessun bond arriva.
3. Entro il periodo concordato, comunemente da tre a sette giorni bancari, la banca del venditore emette il performance bond del 2 % tramite MT760, con riferimento al contratto e al credito.
4. Il credito diventa operativo; il venditore spedisce; i documenti vengono presentati e pagati.
5. Il bond scade alla data indicata, di norma un breve periodo dopo l'ultima spedizione, e viene restituito o decade.

Lo strumento dell'acquirente viene prima perché è l'impegno più grande e più decisivo: il credito copre il 100 % del valore del carico, il bond il 2 %. Un venditore che detiene una lettera di credito ha un documento bancabile; un acquirente che detiene solo un performance bond ha il 2 % di nulla se non esiste alcun carico.

Regola: il performance bond viene emesso dalla banca del venditore dopo la lettera di credito dell'acquirente, mai prima, e mai contro una commissione pagata dall'acquirente. Qualsiasi struttura che inverta questo ordine ha invertito il rischio.

Quando il bond viene escusso

L'acquirente può richiedere il pagamento quando si verifica l'evento descritto nel bond, tipicamente la mancata spedizione entro il periodo di spedizione contrattuale. Secondo l'articolo 15 delle URDG 758 la richiesta deve essere accompagnata da una dichiarazione che indichi in che modo l'ordinante è inadempiente. La richiesta deve essere presentata agli sportelli del garante prima della scadenza, nella forma richiesta dal bond. La banca dispone quindi di cinque giorni lavorativi per esaminare e pagare. Il bond non risarcisce l'intera perdita; copre il costo di una prima spedizione fallita e dimostra che il venditore aveva la solidità necessaria per ottenere un impegno bancario.

Carenze qualitative, controstallie e penali per ritardata consegna di norma non sono eventi di escussione; vengono regolati ai sensi del contratto, salvo che il testo del bond disponga diversamente.

Come il termine viene abusato

Cosa dovrebbe dire la clausola

• Emittente: una banca accettabile per l'acquirente, con BIC SWIFT indicato, oppure una compagnia di fideiussione nominata nel contratto.
• Importo: 2 % del valore della prima spedizione o del contratto, indicato in cifre e valuta.
• Forma: garanzia a prima richiesta soggetta alle URDG 758, oppure standby soggetto alle ISP98, trasmesso tramite MT760.
• Evento attivante: mancata spedizione entro il periodo di spedizione indicato nell'SPA, con la formulazione della dichiarazione di richiesta.
• Tempistica: entro un numero fisso di giorni bancari dalla notifica del credito, con il credito non operativo fino a quel momento.
• Scadenza: una data indicata, non "fino al completamento".

Verifiche pratiche per gli acquirenti

Chiedete quale banca emetterà il bond e confermate banca a banca che il venditore è un suo cliente. Rifiutate qualsiasi commissione legata al bond. Verificate che bond, lettera di credito e SPA utilizzino lo stesso numero di contratto, la stessa quantità e lo stesso periodo di spedizione. Considerate un venditore che non sa indicare una banca emittente come un venditore senza prodotto. Uno zuccherificio o un produttore di rame con un contratto di fornitura non avrà alcuna difficoltà con nessuno di questi punti.