BCL, RWA e POF: Como os Bancos Realmente Confirmam a Prontidão de um Comprador (MT799 Explicado)

Três abreviaturas aparecem em quase toda oferta de EN 590 ou ouro doré que chega a uma mesa de negociação: BCL, RWA e POF. O vendedor pede ao comprador uma carta de conforto bancário, uma carta "ready, willing and able" ou uma prova de fundos, normalmente "por MT799". Os pedidos soam como due diligence rotineira. Na realidade, descrevem documentos que os bancos ou não emitem, ou emitem numa forma muito mais limitada. Este artigo explica o que são BCL, RWA e POF, o que um MT799 pode dizer, e como os bancos realmente confirmam a prontidão de um comprador.

O que é um MT799

MT799 é uma mensagem de formato livre da série categoria 7 do SWIFT. É autenticada entre o banco remetente e o banco receptor, de modo que o receptor sabe qual banco a enviou, mas o seu conteúdo é texto simples, sem campos estruturados e sem efeito jurídico. Os bancos usam-na para pré-aviso de um crédito, consultas sobre uma garantia e correspondência geral. Um MT799 pode confirmar o recebimento de uma mensagem ou declarar que um cliente mantém uma conta. Não pode criar uma obrigação de pagamento, bloquear fundos ou "garantir" coisa alguma. Essas funções pertencem ao MT700 para créditos documentários, ao MT760 para garantias e standbys, e ao MT103 para transferências efetivas.

Regra: um MT799 diz ao banco receptor o que o banco remetente decidiu escrever. É uma carta em papel autenticado, não um compromisso, e nenhuma redação no seu interior o transforma num.

Carta de conforto bancário (BCL)

Uma carta de conforto bancário é uma declaração do banco do comprador de que o comprador é cliente em boa situação e tem capacidade financeira para entrar numa transação de dimensão declarada. Não é um compromisso de emitir uma carta de crédito nem uma garantia. Os bancos emitem cartas de conforto com parcimônia, após análise de compliance, e o texto é cauteloso: refere-se à situação do cliente e à disponibilidade de linhas, sujeitas a aprovação final. É enviada por MT799 ou em papel a um banco nomeado, nunca a um trader por e-mail. Uma BCL endereçada "a quem possa interessar", ou que confirme "fundos bloqueados para esta transação", não vem de um banco regulado.

Ready, willing and able (RWA)

As cartas RWA são uma criação do mercado de intermediários. Pede-se ao comprador que o seu banco confirme por MT799 que o comprador está "ready, willing and able" para comprar uma carga, às vezes com texto afirmando que o banco "procederá à emissão da SBLC mediante recebimento do POP". Nenhum banco pode fazer a primeira declaração, porque prontidão e disposição são fatos comerciais, não fatos bancários. Nenhum banco fará a segunda, porque um compromisso condicional seria emitido como MT760 se existisse. Quando um "RWA MT799" é produzido, ou foi emitido por uma entidade não regulada com acesso ao SWIFT, ou foi editado posteriormente.

Prova de fundos (POF)

A prova de fundos é uma declaração de que uma conta detém um saldo de determinado montante em determinado dia. Os bancos emitem confirmações de saldo aos seus próprios clientes; um cliente pode encaminhar uma. O saldo pode ser retirado no dia seguinte, a carta é fácil de falsificar, e um saldo nada prova sobre a disposição de pagar por uma carga específica. Vendedores institucionais não pedem POF porque têm um instrumento melhor: a carta de crédito. Um comprador cujo banco emite um MT700 provou fundos e compromisso de uma só vez, com o banco do vendedor como destinatário da mensagem autenticada.

Como um vendedor realmente verifica um comprador

1. KYC sobre a entidade compradora: documentos de constituição, beneficiários efetivos finais, triagem de sanções, demonstrações financeiras auditadas dos últimos dois ou três anos.
2. Referências comerciais de fornecedores ou inspetores sobre cargas anteriores.
3. Uma referência bancária obtida banco a banco: o banco do vendedor pergunta ao banco do comprador, por MT799 ou por carta, se o cliente é conhecido e se existem linhas para a transação declarada. A resposta vai para o banco do vendedor, não para o vendedor.
4. Um texto de carta de crédito em rascunho acordado entre as partes, para que o vendedor veja o banco do comprador, o nome do ordenante e a lista de documentos antes da emissão.
5. Emissão do crédito por MT700, sujeito à UCP 600, após o que a prontidão deixa de ser uma questão.

Para o ouro, em que a contraparte é frequentemente uma refinaria, a etapa três é substituída pelo onboarding do refinador segundo os requisitos de Responsible Sourcing da LBMA, e o pagamento é tipicamente por transferência contra ensaio e não por crédito.

Por que os intermediários pedem BCL, RWA e POF

• Uma carta bancária endereçada a uma parte desconhecida revela o banco, a conta e a capacidade do comprador a uma cadeia de corretores.
• Cada documento é uma etapa numa sequência em que a etapa seguinte exige uma taxa: POF, depois RWA, depois "taxa de procedimento", depois o instrumento.

O que responder quando solicitado

Uma refinaria ou um refinador acreditado pela LBMA aceitará esta posição sem comentários. Uma contraparte que insiste em RWA ou POF antes de apresentar um contrato ou o nome de um banco está testando se o comprador conhece a diferença entre uma mensagem e um compromisso.