BCL, RWA en POF: hoe banken de gereedheid van een koper werkelijk bevestigen (MT799 uitgelegd)

Drie afkortingen komen voor in bijna elke aanbieding van EN 590 of gouddoré die een tradingdesk bereikt: BCL, RWA en POF. De verkoper vraagt de koper om een bank comfort letter, een “ready, willing and able”-brief of proof of funds, meestal “per MT799”. De verzoeken klinken als routinematige due diligence. In werkelijkheid beschrijven ze documenten die banken niet afgeven of in een veel beperktere vorm afgeven. Dit artikel legt uit wat BCL, RWA en POF zijn, wat een MT799 kan zeggen en hoe banken de gereedheid van een koper werkelijk bevestigen.

Wat een MT799 is

MT799 is een vrij-formaat bericht in de SWIFT-categorie 7. Het wordt tussen verzendende en ontvangende bank geauthenticeerd, zodat de ontvanger weet welke bank het heeft verzonden, maar de inhoud is gewone tekst zonder gestructureerde velden en zonder rechtsgevolg. Banken gebruiken het voor de voorafgaande kennisgeving van een krediet, vragen over een garantie en algemene correspondentie. Een MT799 kan de ontvangst van een bericht bevestigen of verklaren dat een klant een rekening aanhoudt. Het kan geen betalingsverplichting scheppen, geen gelden blokkeren en niets “garanderen”. Die functies zijn voorbehouden aan MT700 voor documentaire kredieten, MT760 voor garanties en standby's en MT103 voor daadwerkelijke overboekingen.

Regel: een MT799 vertelt de ontvangende bank wat de verzendende bank heeft besloten te schrijven. Het is een brief op geauthenticeerd briefpapier, geen verbintenis, en geen enkele formulering erin maakt er een.

Bank comfort letter (BCL)

Een bank comfort letter is een verklaring van de bank van de koper dat de koper een klant in goede doen is en over de financiële capaciteit beschikt om een transactie van een vermelde omvang aan te gaan. Het is geen toezegging om een akkreditief uit te geven en geen garantie. Banken geven comfort letters spaarzaam af, na compliance-toetsing, en de tekst is voorzichtig: zij verwijst naar de status van de klant en de beschikbaarheid van faciliteiten, onder voorbehoud van definitieve goedkeuring. Zij wordt per MT799 of op papier aan een genoemde bank gestuurd, nooit per e-mail aan een handelaar. Een BCL die is gericht “aan wie het aangaat”, of die bevestigt dat “gelden voor deze transactie zijn geblokkeerd”, komt niet van een gereguleerde bank.

Ready, willing and able (RWA)

RWA-brieven zijn een creatie van de markt van tussenpersonen. De koper wordt gevraagd zijn bank per MT799 te laten bevestigen dat de koper “ready, willing and able” is om een lading te kopen, soms met de tekst dat de bank “de SBLC zal uitgeven na ontvangst van POP”. Geen bank kan de eerste verklaring afleggen, want gereedheid en bereidheid zijn commerciële feiten en geen bancaire feiten. Geen bank zal de tweede afgeven, want een voorwaardelijke verbintenis zou, als zij bestond, als MT760 worden uitgegeven. Waar een “RWA MT799” wordt overgelegd, is hij ofwel afgegeven door een niet-gereguleerde entiteit met SWIFT-toegang, ofwel achteraf bewerkt.

Proof of funds (POF)

Proof of funds is een verklaring dat een rekening op een bepaalde dag een saldo van een bepaald bedrag aanhoudt. Banken geven saldobevestigingen af aan hun eigen klanten; een klant mag er een doorsturen. Het saldo kan de volgende dag worden opgenomen, de brief is eenvoudig te vervalsen en een saldo bewijst niets over de bereidheid om voor een specifieke lading te betalen. Institutionele verkopers vragen niet om POF, omdat zij een beter instrument hebben: het akkreditief. Een koper wiens bank een MT700 uitgeeft, heeft middelen en toezegging tegelijk bewezen, met de bank van de verkoper als ontvanger van het geauthenticeerde bericht.

Hoe een verkoper een koper werkelijk controleert

1. KYC op de kopende entiteit: oprichtingsdocumenten, uiteindelijk belanghebbenden, sanctiescreening, gecontroleerde jaarrekeningen over de laatste twee of drie jaar.
2. Handelsreferenties van leveranciers of inspecteurs over eerdere ladingen.
3. Een bankreferentie die van bank tot bank wordt verkregen: de bank van de verkoper vraagt de bank van de koper per MT799 of per brief of de klant bekend is en of er faciliteiten bestaan voor de vermelde transactie. Het antwoord gaat naar de bank van de verkoper, niet naar de verkoper.
4. Een tussen de partijen overeengekomen concepttekst van het akkreditief, zodat de verkoper vóór uitgifte de bank van de koper, de naam van de opdrachtgever en de documentenlijst ziet.
5. Uitgifte van het krediet via MT700, onderworpen aan UCP 600, waarna gereedheid geen vraag meer is.

Bij goud, waar de wederpartij vaak een raffinaderij is, wordt stap drie vervangen door de onboarding van de raffinadeur onder de LBMA Responsible Sourcing-vereisten, en de betaling geschiedt doorgaans per overschrijving op basis van de assay en niet via een krediet.

Waarom tussenpersonen om BCL, RWA en POF vragen

• Een bankbrief aan een onbekende partij maakt de bank, de rekening en de capaciteit van de koper bekend aan een keten van makelaars.
• Elk document is een stap in een reeks waarin de volgende stap een fee vereist: POF, dan RWA, dan “procedurefee”, dan het instrument.

Wat te antwoorden wanneer erom wordt gevraagd

Een raffinaderij of een LBMA-geaccrediteerde raffinadeur accepteert deze opstelling zonder commentaar. Een wederpartij die aandringt op RWA of POF voordat zij een contract of een banknaam overlegt, test of de koper het verschil kent tussen een bericht en een verbintenis.