Oro doré e frode sui lingotti "LBMA": saggio, catena di custodia e consegna da raffineria a caveau

La frode sull'oro doré e sui lingotti "LBMA" si colloca, insieme a EN 590 e ICUMSA 45, tra le truffe più antiche sulle commodity, e sopravvive perché l'oro è piccolo, prezioso ed emotivamente persuasivo. Le offerte si presentano in due forme: doré o "polvere di AU" da Ghana, Uganda, Kenya, RDC, Mali o Guinea a forte sconto, e "lingotti LBMA in un caveau" a Dubai, Zurigo, Hong Kong o Londra disponibili per vendita immediata. Entrambe finiscono allo stesso modo, a meno che l'acquirente non insista su saggio, catena di custodia e consegna da raffineria a caveau.

Come funziona realmente la frode sull'oro doré e sui lingotti

Nella versione doré il venditore presenta un rapporto di saggio, una licenza di esportazione, foto di lingotti e spesso un video di un "saggio governativo". All'acquirente viene chiesto di pagare uno o più dei seguenti: un deposito rimborsabile, tasse di esportazione, scorta di sicurezza, una "tassa dell'ufficio del saggio", movimentazione aeroportuale o controstallie su un aereo già in attesa. Ogni pagamento sblocca un nuovo ostacolo. Quando l'oro compare, è un lingotto di ottone, con anima di tungsteno o di metallo dorato presentato a un incontro; il campione testato è reale e la spedizione non lo è.

Nella versione lingotti il venditore afferma di avere lingotti Good Delivery allocati in un caveau nominato e propone una procedura come SKR, verifica banca a banca o "SBLC contro lingotti". Il caveau, se reale, non ha mai sentito nominare il venditore; la ricevuta di custodia è un falso; e l'obiettivo è estorcere uno strumento bancario, un deposito o una commissione per la "verifica del caveau".

Regola: l'oro si paga dopo che un raffinatore accreditato o un caveau approvato LBMA lo ha ricevuto, saggiato o verificato e lo ha confermato per iscritto all'acquirente; qualsiasi pagamento o strumento emesso prima di quel momento è il pagamento di una storia.

Come si presenta un saggio autentico

Un saggio è una determinazione di laboratorio del contenuto di metallo fino su un campione rappresentativo. Per il doré, l'unico saggio che conta commercialmente è il saggio al fuoco (coppellazione) del raffinatore stesso, eseguito dopo che il lotto è stato fuso e omogeneizzato, perché la composizione dei lingotti non fusi varia da lingotto a lingotto. I saggi pre-spedizione di un laboratorio indipendente o di un ufficio nazionale del saggio sono indicazioni utili ma non sono valori di liquidazione. Un documento che indica una purezza del "92,8 %" per un lotto che non è stato fuso insieme è nel migliore dei casi una stima su un campione.

Per i lingotti, le barre LBMA Good Delivery portano il punzone del raffinatore, il numero di serie, l'anno, una finezza di almeno 995,0 e un peso lordo compreso tra 350 e 430 once troy. La LBMA pubblica la Good Delivery List dei raffinatori accreditati; una barra punzonata da un raffinatore non presente in quell'elenco non è Good Delivery, indipendentemente dal certificato allegato.

Catena di custodia dalla miniera al caveau

Un'operazione sull'oro verificabile lascia una traccia documentale a ogni passaggio di mano, e ogni parte lungo quella traccia è un'impresa regolamentata o autorizzata:

1. Origine: una miniera autorizzata o un aggregatore autorizzato dall'autorità mineraria nazionale, con un permesso di esportazione che indica lotto, peso e destinatario.
2. Esportazione: una dichiarazione doganale e, ove applicabile, un certificato regionale di tipo Kimberley o un registro di due diligence OCSE, con una società di logistica di sicurezza (Brink's, Loomis, Malca-Amit, Ferrari) che emette una lettera di vettura aerea.
3. Raffinazione: ricezione da parte di un raffinatore accreditato in base a un contratto di raffinazione, fusione, saggio, liquidazione sulle once fine al LBMA Gold Price meno gli oneri di raffinazione.
4. Allocazione: oro fino accreditato sul conto metallo dell'acquirente o colato in lingotti e consegnato a un caveau approvato LBMA, con il caveau che emette un estratto di metallo allocato con l'elenco dei numeri delle barre.

Un venditore che non sa indicare l'esportatore autorizzato, la società di logistica e il raffinatore ricevente non sta descrivendo una catena di custodia.

Consegna da raffineria a caveau: l'unica struttura sicura

La struttura che elimina la frode da un acquisto di oro è semplice. Il venditore consegna il doré a un raffinatore accreditato a proprie spese; il raffinatore esegue il saggio e comunica il contenuto fino a entrambe le parti; l'acquirente paga il prezzo di liquidazione del raffinatore per le once fine sul conto del venditore solo dopo che il rapporto di saggio del raffinatore è stato emesso; e l'oro fino viene consegnato dalla raffineria al conto caveau dell'acquirente. L'acquirente non sopporta alcun rischio prima del saggio, e il venditore viene pagato il pieno valore di mercato meno gli oneri di raffinazione. I venditori autentici accettano questa struttura perché è esattamente il modo in cui verrebbero pagati da qualsiasi casa di trading. I venditori fraudolenti la rifiutano perché l'oro non esiste.

Segnali d'allarme che chiudono la conversazione

• Sconti rispetto al LBMA Gold Price nell'ordine del 10-30 %
• Qualsiasi commissione anticipata, tassa o costo di scorta da anticipare da parte dell'acquirente
• Una "raffineria locale" o un "ufficio governativo del saggio" il cui rapporto determina il prezzo
• Procedure SKR, "banca a banca" o "copia cartacea tramite corriere vincolato" per i lingotti
• Oro descritto come "polvere di AU", "oro alluvionale 22+ carati" o "in caveau sicuro in attesa dell'acquirente"
• Pressione per incontrarsi di persona per "vedere l'oro" in un hotel o in una struttura aeroportuale

Sanzioni e due diligence

Anche quando l'oro è reale, gli acquirenti devono rispettare le Linee guida OCSE sulla due diligence per catene di approvvigionamento responsabili di minerali e la LBMA Responsible Gold Guidance che i raffinatori applicano, oltre alle sanzioni UE e statunitensi sull'oro di determinate origini. Un raffinatore rifiuterà un lotto privo di provenienza documentata, quindi un acquirente che ritira doré al di fuori del percorso della raffineria si assume anche il problema di rivenderlo. È un motivo in più per cui la consegna da raffineria a caveau è l'unica struttura di cui valga la pena discutere.