Doré de oro y fraude de lingotes "LBMA": ensayo, cadena de custodia y entrega de refinería a bóveda

El fraude de doré de oro y de lingotes "LBMA" figura, junto con el EN 590 y el ICUMSA 45, entre las estafas más antiguas en materias primas, y sobrevive porque el oro es pequeño, valioso y emocionalmente persuasivo. Las ofertas llegan en dos formas: doré o "polvo de AU" de Ghana, Uganda, Kenia, la RDC, Mali o Guinea con un gran descuento, y "lingotes LBMA en bóveda" en Dubái, Zúrich, Hong Kong o Londres disponibles para venta inmediata. Ambas terminan igual salvo que el comprador insista en ensayo, cadena de custodia y entrega de refinería a bóveda.

Cómo funciona realmente el fraude de doré y lingotes

En la versión del doré, el vendedor presenta un informe de ensayo, una licencia de exportación, fotos de lingotes y, a menudo, un vídeo de un "ensayo gubernamental". Se pide al comprador que pague uno o varios conceptos: un depósito reembolsable, impuestos de exportación, escolta de seguridad, una "tasa de la oficina de ensayo", manipulación en aeropuerto o demoras de un avión que ya está esperando. Cada pago desbloquea un nuevo obstáculo. Cuando aparece oro, es un lingote de latón, con núcleo de tungsteno o metal dorado presentado en una reunión; la muestra ensayada es real y el envío no lo es.

En la versión de los lingotes, el vendedor afirma tener lingotes Good Delivery asignados en una bóveda identificada y propone un procedimiento como SKR, verificación banco a banco o "SBLC contra lingotes". La bóveda, si es real, nunca ha oído hablar del vendedor; el recibo de custodia es una falsificación; y el objetivo es extraer un instrumento bancario, un depósito o una tasa por la "verificación en bóveda".

Regla: el oro se paga después de que un refinador acreditado o una bóveda aprobada por la LBMA lo haya recibido, ensayado o verificado y lo haya confirmado por escrito al comprador; cualquier pago o instrumento emitido antes de ese punto es el pago por una historia.

Cómo es un ensayo auténtico

Un ensayo es una determinación de laboratorio del contenido de metal fino sobre una muestra representativa. Para el doré, el único ensayo que importa comercialmente es el ensayo al fuego (copelación) del propio refinador, realizado después de que el lote se haya fundido y homogeneizado, porque la composición de los lingotes sin fundir varía de un lingote a otro. Los ensayos previos al embarque realizados por un laboratorio independiente o por una oficina nacional de ensayo son indicaciones útiles pero no cifras de liquidación. Un documento que da una pureza del "92.8 %" para un lote que no se ha fundido conjuntamente es, como mucho, una estimación de una muestra.

En el caso de los lingotes, las barras Good Delivery de la LBMA llevan el sello del refinador, número de serie, año, ley de al menos 995.0 y un peso bruto entre 350 y 430 onzas troy. La LBMA publica la Good Delivery List de refinadores acreditados; un lingote sellado por un refinador que no figura en esa lista no es Good Delivery, con independencia del certificado adjunto.

Cadena de custodia de la mina a la bóveda

Una operación de oro verificable deja un rastro documental en cada traspaso, y cada parte de ese rastro es un negocio regulado o con licencia:

1. Origen: una mina con licencia o un agregador autorizado por la autoridad minera nacional, con un permiso de exportación que identifica el lote, el peso y el consignatario.
2. Exportación: una declaración aduanera y, cuando proceda, un certificado regional de tipo Kimberley o un registro de diligencia debida OCDE, con una empresa de logística segura (Brink's, Loomis, Malca-Amit, Ferrari) que emite una carta de porte aéreo.
3. Refino: recepción por un refinador acreditado bajo un contrato de refino, fundición, ensayo, liquidación en onzas finas al LBMA Gold Price menos los gastos de refino.
4. Asignación: oro fino abonado en la cuenta de metal del comprador o fundido en lingotes y entregado a una bóveda aprobada por la LBMA, con la bóveda emitiendo un estado de metal asignado que enumera los números de lingote.

Un vendedor que no puede nombrar al exportador autorizado, a la empresa de logística y al refinador receptor no está describiendo una cadena de custodia.

Entrega de refinería a bóveda: la única estructura segura

La estructura que elimina el fraude de una compra de oro es sencilla. El vendedor consigna el doré a un refinador acreditado a su propio coste; el refinador ensaya e informa del contenido fino a ambas partes; el comprador paga el precio de liquidación del refinador por las onzas finas en la cuenta del vendedor únicamente después de que se haya emitido el informe de ensayo del refinador; y el oro fino se entrega desde la refinería a la cuenta de bóveda del comprador. El comprador no asume ningún riesgo antes del ensayo, y el vendedor cobra el valor íntegro de mercado menos los gastos de refino. Los vendedores auténticos lo aceptan porque es exactamente como les pagaría cualquier casa comercial. Los vendedores fraudulentos lo rechazan porque el oro no existe.

Señales de alerta que ponen fin a la conversación

• Descuentos sobre el LBMA Gold Price en el rango del 10 al 30 %
• Cualquier tasa, impuesto o coste de escolta por adelantado que deba anticipar el comprador
• Una "refinería local" o una "oficina gubernamental de ensayo" cuyo informe fija el precio
• Procedimientos SKR, "banco a banco" o "copia impresa por mensajería bajo fianza" para lingotes
• Oro descrito como "polvo de AU", "oro aluvial 22+ quilates" o "en bóveda segura a la espera de comprador"
• Presión para reunirse en persona para "ver el oro" en un hotel o una instalación de aeropuerto

Sanciones y diligencia debida

Incluso cuando el oro es real, los compradores deben cumplir la Guía de Diligencia Debida de la OCDE para cadenas de suministro responsables de minerales y la Responsible Gold Guidance de la LBMA que aplican los refinadores, además de las sanciones de la UE y EE. UU. sobre el oro de determinados orígenes. Un refinador rechazará un lote sin procedencia documentada, por lo que un comprador que adquiere doré fuera de la vía de la refinería asume también el problema de venderlo. Es una razón más por la que la entrega de refinería a bóveda es la única estructura que merece discutirse.