Or doré et fraude aux lingots « LBMA » : essai, chaîne de traçabilité et livraison de la raffinerie au coffre

La fraude à l'or doré et aux lingots « LBMA » figure, avec l'EN 590 et l'ICUMSA 45, parmi les plus anciennes escroqueries sur matières premières, et elle survit parce que l'or est petit, précieux et émotionnellement persuasif. Les offres se présentent sous deux formes : du doré ou de la « poudre d'AU » du Ghana, d'Ouganda, du Kenya, de la RDC, du Mali ou de Guinée avec une forte décote, et des « lingots LBMA en coffre » à Dubaï, Zurich, Hong Kong ou Londres disponibles à la vente immédiate. Les deux finissent de la même manière, à moins que l'acheteur n'insiste sur l'essai, la chaîne de traçabilité et la livraison de la raffinerie au coffre.

Comment fonctionne réellement la fraude à l'or doré et aux lingots

Dans la version doré, le vendeur présente un rapport d'essai, une licence d'exportation, des photos de lingots et souvent une vidéo d'un « essai gouvernemental ». On demande à l'acheteur de payer un ou plusieurs des éléments suivants : un dépôt remboursable, des taxes à l'exportation, une escorte de sécurité, des « frais de bureau d'essai », la manutention à l'aéroport ou les surestaries d'un avion qui attend déjà. Chaque paiement débloque un nouvel obstacle. Lorsque de l'or apparaît, il s'agit d'un lingot en laiton, à âme de tungstène ou en métal doré présenté lors d'une réunion ; l'échantillon testé est réel, l'expédition ne l'est pas.

Dans la version lingots, le vendeur revendique des lingots Good Delivery alloués dans un coffre nommé et propose une procédure telle qu'un SKR, une vérification de banque à banque ou une « SBLC contre lingots ». Le coffre, s'il existe, n'a jamais entendu parler du vendeur ; le reçu de dépôt est un faux ; et le but est d'extorquer un instrument bancaire, un dépôt ou des frais de « vérification du coffre ».

Règle : l'or se paie après qu'un affineur accrédité ou un coffre agréé LBMA l'a reçu, essayé ou vérifié et l'a confirmé par écrit à l'acheteur ; tout paiement ou instrument émis avant ce point est un paiement pour une histoire.

À quoi ressemble un essai authentique

Un essai est une détermination en laboratoire de la teneur en métal fin sur un échantillon représentatif. Pour le doré, le seul essai qui compte commercialement est l'essai au feu (coupellation) de l'affineur lui-même, effectué après que le lot a été fondu et homogénéisé, car la composition des lingots non fondus varie d'un lingot à l'autre. Les essais avant expédition réalisés par un laboratoire indépendant ou par un bureau d'essai national sont des indications utiles mais ne sont pas des chiffres de règlement. Un document qui donne une pureté de « 92.8 % » pour un lot qui n'a pas été fondu ensemble est au mieux une estimation d'un échantillon.

Pour les lingots, les barres LBMA Good Delivery portent le poinçon de l'affineur, un numéro de série, l'année, un titre d'au moins 995.0 et un poids brut compris entre 350 et 430 onces troy. La LBMA publie la Good Delivery List des affineurs accrédités ; un lingot poinçonné par un affineur absent de cette liste n'est pas Good Delivery, quel que soit le certificat joint.

Chaîne de traçabilité de la mine au coffre

Une transaction sur l'or vérifiable laisse une trace documentaire à chaque transfert, et chaque partie sur cette trace est une entreprise réglementée ou agréée :

1. Origine : une mine agréée ou un agrégateur agréé par l'autorité minière nationale, avec un permis d'exportation nommant le lot, le poids et le destinataire.
2. Exportation : une déclaration en douane et, le cas échéant, un certificat régional de type Kimberley ou un dossier de diligence raisonnable OCDE, avec une société de logistique sécurisée (Brink's, Loomis, Malca-Amit, Ferrari) émettant une lettre de transport aérien.
3. Affinage : réception par un affineur accrédité dans le cadre d'un contrat d'affinage, fusion, essai, règlement sur les onces fines au LBMA Gold Price moins les frais d'affinage.
4. Allocation : or fin crédité sur le compte métal de l'acheteur ou coulé en lingots et livré dans un coffre agréé LBMA, le coffre émettant un relevé de métal alloué énumérant les numéros de lingots.

Un vendeur qui ne peut nommer l'exportateur agréé, la société de logistique et l'affineur destinataire ne décrit pas une chaîne de traçabilité.

Livraison de la raffinerie au coffre : la seule structure sûre

La structure qui élimine la fraude d'un achat d'or est simple. Le vendeur consigne le doré à un affineur accrédité à ses propres frais ; l'affineur procède à l'essai et rapporte la teneur en fin aux deux parties ; l'acheteur paie le prix de règlement de l'affineur pour les onces fines sur le compte du vendeur seulement après l'émission du rapport d'essai de l'affineur ; et l'or fin est livré de la raffinerie au compte coffre de l'acheteur. L'acheteur ne supporte aucun risque avant l'essai, et le vendeur reçoit la pleine valeur de marché moins les frais d'affinage. Les vendeurs authentiques acceptent cela parce que c'est exactement ainsi qu'ils seraient payés par toute maison de négoce. Les vendeurs frauduleux le refusent parce que l'or n'existe pas.

Signaux d'alerte qui mettent fin à la conversation

• Des décotes par rapport au LBMA Gold Price de l'ordre de 10 à 30 %
• Tout frais, taxe ou coût d'escorte anticipé à avancer par l'acheteur
• Une « raffinerie locale » ou un « bureau d'essai gouvernemental » dont le rapport fixe le prix
• Des procédures SKR, « de banque à banque » ou « copie papier par courrier sous douane » pour les lingots
• De l'or décrit comme « poudre d'AU », « or alluvial 22+ carats » ou « en coffre sécurisé en attente d'acheteur »
• Pression pour se rencontrer en personne afin de « voir l'or » dans un hôtel ou une installation aéroportuaire

Sanctions et diligence raisonnable

Même lorsque l'or est réel, les acheteurs doivent satisfaire au Guide OCDE sur le devoir de diligence pour des chaînes d'approvisionnement responsables en minerais et au LBMA Responsible Gold Guidance qu'appliquent les affineurs, ainsi qu'aux sanctions de l'UE et des États-Unis sur l'or de certaines origines. Un affineur refusera un lot sans provenance documentée, de sorte qu'un acheteur qui prend du doré en dehors du circuit de la raffinerie prend aussi en charge le problème de sa revente. C'est une raison de plus pour laquelle la livraison de la raffinerie au coffre est la seule structure qui mérite discussion.