Ouro Doré e Fraude com Barras "LBMA": Ensaio, Cadeia de Custódia e Entrega da Refinaria ao Cofre

A fraude com ouro doré e barras "LBMA" está, junto com EN 590 e ICUMSA 45, entre os golpes mais antigos com commodities, e sobrevive porque o ouro é pequeno, valioso e emocionalmente persuasivo. As ofertas vêm em duas formas: doré ou "pó de AU" de Gana, Uganda, Quênia, RDC, Mali ou Guiné com grande desconto, e "barras LBMA em cofre" em Dubai, Zurique, Hong Kong ou Londres disponíveis para venda imediata. Ambas terminam da mesma forma, a menos que o comprador insista em ensaio, cadeia de custódia e entrega da refinaria ao cofre.

Como funciona de fato a fraude com ouro doré e barras

Na versão doré, o vendedor apresenta um relatório de ensaio, uma licença de exportação, fotos de barras e frequentemente um vídeo de um "ensaio governamental". Pede-se ao comprador que pague um ou mais dos seguintes: um depósito reembolsável, impostos de exportação, escolta de segurança, uma "taxa do escritório de ensaio", manuseio no aeroporto ou demurrage de um avião que já está à espera. Cada pagamento desbloqueia um novo obstáculo. Quando o ouro de fato aparece, é uma barra de latão, com núcleo de tungstênio ou metal dourado apresentada numa reunião; a amostra testada é real e a remessa não é.

Na versão barras, o vendedor alega barras Good Delivery alocadas num cofre nomeado e oferece um procedimento como SKR, verificação banco a banco ou "SBLC contra barras". O cofre, se real, nunca ouviu falar do vendedor; o recibo de custódia é uma falsificação; e o objetivo é extrair um instrumento bancário, um depósito ou uma taxa de "verificação do cofre".

Regra: o ouro é pago depois que um refinador acreditado ou um cofre aprovado pela LBMA o recebeu, ensaiou ou verificou e confirmou isso por escrito ao comprador; qualquer pagamento ou instrumento emitido antes desse ponto é um pagamento por uma história.

Como é um ensaio genuíno

Um ensaio é uma determinação laboratorial do teor de metal fino numa amostra representativa. Para o doré, o único ensaio que importa comercialmente é o ensaio ao fogo (copelação) do próprio refinador, realizado depois que o lote foi fundido e homogeneizado, porque a composição de barras não fundidas varia de barra para barra. Ensaios pré-embarque por um laboratório independente ou por um escritório nacional de ensaio são indicações úteis, mas não são valores de liquidação. Um documento que atribui uma pureza de "92.8 %" a um lote que não foi fundido em conjunto é, no melhor dos casos, uma estimativa de uma amostra.

Para barras, as barras Good Delivery da LBMA trazem o carimbo do refinador, número de série, ano, pureza de no mínimo 995.0 e peso bruto entre 350 e 430 onças troy. A LBMA publica a Good Delivery List de refinadores acreditados; uma barra carimbada por um refinador que não está nessa lista não é Good Delivery, independentemente do certificado anexado.

Cadeia de custódia da mina ao cofre

Uma transação de ouro verificável deixa um rastro documental em cada passagem de mãos, e cada parte nesse rastro é um negócio regulado ou licenciado:

1. Origem: uma mina licenciada ou um agregador licenciado pela autoridade nacional de minerais, com uma permissão de exportação que nomeia o lote, o peso e o consignatário.
2. Exportação: uma declaração aduaneira e, quando aplicável, um certificado regional do tipo Kimberley ou um registro de due diligence da OCDE, com uma empresa de logística segura (Brink's, Loomis, Malca-Amit, Ferrari) emitindo um conhecimento aéreo.
3. Refino: recebimento por um refinador acreditado sob um contrato de refino, fusão, ensaio, liquidação em onças finas ao LBMA Gold Price menos os encargos de refino.
4. Alocação: ouro fino creditado na conta de metal do comprador ou fundido em barras e entregue a um cofre aprovado pela LBMA, com o cofre emitindo um extrato de metal alocado que lista os números das barras.

Um vendedor que não consegue nomear o exportador licenciado, a empresa de logística e o refinador receptor não está descrevendo uma cadeia de custódia.

Entrega da refinaria ao cofre: a única estrutura segura

A estrutura que elimina a fraude de uma compra de ouro é simples. O vendedor consigna o doré a um refinador acreditado por sua própria conta; o refinador ensaia e reporta o teor fino a ambas as partes; o comprador paga o preço de liquidação do refinador pelas onças finas na conta do vendedor somente após a emissão do relatório de ensaio do refinador; e o ouro fino é entregue da refinaria à conta de cofre do comprador. O comprador não assume risco algum antes do ensaio, e o vendedor recebe o valor integral de mercado menos os encargos de refino. Vendedores genuínos aceitam isso porque é exatamente assim que seriam pagos por qualquer trading. Vendedores fraudulentos recusam porque o ouro não existe.

Sinais de alerta que encerram a conversa

• Descontos sobre o LBMA Gold Price na faixa de 10 a 30 %
• Qualquer taxa antecipada, imposto ou custo de escolta a ser adiantado pelo comprador
• Uma "refinaria local" ou "escritório governamental de ensaio" cujo relatório define o preço
• Procedimentos de SKR, "banco a banco" ou "cópia física via courier alfandegado" para barras
• Ouro descrito como "pó de AU", "ouro aluvial 22+ quilates" ou "em cofre seguro aguardando comprador"
• Pressão para um encontro presencial para "ver o ouro" num hotel ou numa instalação de aeroporto

Sanções e due diligence

Mesmo quando o ouro é real, os compradores devem cumprir o Guia de Due Diligence da OCDE para cadeias de suprimento responsáveis de minerais e o LBMA Responsible Gold Guidance que os refinadores aplicam, além das sanções da UE e dos EUA sobre ouro de determinadas origens. Um refinador recusará um lote sem proveniência documentada, de modo que um comprador que retira doré fora da rota da refinaria assume também o problema de vendê-lo. Essa é mais uma razão pela qual a entrega da refinaria ao cofre é a única estrutura que vale a pena discutir.