DLC MT700 frente a SBLC MT760 en operaciones físicas de materias primas

Dos instrumentos dominan la vertiente de pago de los contratos físicos de materias primas: la carta de crédito documentaria, emitida por SWIFT MT700, y la carta de crédito standby, emitida por MT760. A menudo se habla de ellas como si fueran intercambiables. No lo son. Una es un mecanismo de pago; la otra es una garantía de pago. Elegir el instrumento equivocado, o redactar un contrato que los confunde, es una causa habitual de cierres fallidos.

El crédito documentario: MT700

Una carta de crédito documentaria (DLC) es un compromiso irrevocable del banco emisor de pagar al beneficiario contra la presentación de documentos que cumplan los términos del crédito. Se emite por MT700 (con páginas de continuación MT701 y MT707 para las modificaciones) y se rige por las UCP 600, las Reglas y Usos Uniformes relativos a los Créditos Documentarios de la CCI, con la ISBP 821 fijando la práctica de examen.

Características clave para un vendedor de materias primas:

• El pago se activa con documentos, no con la mercancía. Según el artículo 5 de las UCP 600, los bancos tratan con documentos y no con mercancías o servicios.
• Los bancos disponen de un máximo de cinco días hábiles bancarios tras la presentación para determinar la conformidad (artículo 14 b).
• Documentos habitualmente exigidos en un crédito de carga a granel: factura comercial, juego completo de conocimientos de embarque limpios a bordo (o conocimientos sujetos a póliza de fletamento, artículo 22), certificado de calidad y cantidad emitido por un inspector independiente, certificado de origen, lista de embalaje o informe de vacíos (ullage), documento de seguro si es CIF.
• El crédito puede ser confirmado por un banco del país del vendedor, lo que añade un segundo compromiso de pago (artículo 8).
• El crédito puede ser a la vista o a plazo, transferible (artículo 38) o rotativo.

La DLC es el instrumento natural cuando el vendedor quiere cobrar un embarque concreto contra prueba de embarque y el comprador quiere pagar solo cuando existen los documentos acordados. Para contratos a plazo con cargas mensuales se utiliza una DLC rotativa o una serie de créditos.

El standby: MT760

Una carta de crédito standby (SBLC) es también un compromiso bancario irrevocable, pero solo se ejecuta si el ordenante incumple. Se emite por MT760 (el mismo tipo de mensaje utilizado para las garantías a primer requerimiento), normalmente sujeta a las ISP98 (Publicación 590 de la CCI) o, con menor frecuencia, a las UCP 600. Una garantía a primer requerimiento bajo las URDG 758 es su pariente funcional.

En una operación física, la SBLC se sitúa detrás de otro método de pago. El vendedor embarca, factura y cobra por transferencia (MT103) dentro de los días acordados. Si el comprador no paga, el vendedor presenta al banco una declaración de incumplimiento y la factura y ejecuta el standby. La SBLC garantiza, por tanto, condiciones de cuenta abierta o de pago diferido; no es en sí misma el pago.

Regla: un MT700 paga cuando el vendedor cumple. Un MT760 paga cuando el comprador no cumple. Un contrato que exige una SBLC "pagadera contra documentos de embarque" ha malinterpretado su propio instrumento.

Dónde encajan el MT799 y el MT103

El MT799 es un mensaje de formato libre entre bancos. Se utiliza para el preaviso de un crédito, una declaración de disposición, voluntad y capacidad (RWA), o la confirmación de un banco de que una cuenta existe y tiene fondos. No conlleva obligación de pago alguna. El MT103 es la transferencia de cliente individual, el mensaje que hay detrás de una transferencia ordinaria. En un procedimiento sano, estos mensajes aparecen en este orden:

1. Contrato de compraventa firmado, con el instrumento, los documentos y las condiciones de inspección definidos.
2. Preaviso MT799 opcional del banco del comprador al banco del vendedor.
3. Emisión de la DLC (MT700) o de la SBLC (MT760), que a menudo se vuelve operativa con la garantía de cumplimiento del vendedor.
4. Inspección, carga, documentos.
5. Pago por honra del crédito, o por MT103 con el standby como respaldo.

Comparación

Aspectos prácticos para las partes institucionales

Operativo frente a no operativo. Muchos contratos de materias primas prevén un crédito que se vuelve operativo al recibirse la garantía de cumplimiento del vendedor. Es legítimo cuando la secuencia y los plazos están escritos en el contrato y ambos bancos están identificados.

Calidad del banco emisor. El compromiso vale tanto como el banco. El vendedor debe exigir un crédito de un banco aceptable o la confirmación por uno de ellos, y debe comprobar de forma independiente el BIC SWIFT y la calificación del banco emisor.

Precisión documental. Según las UCP 600, la descripción de la mercancía en la factura debe corresponder a la del crédito (artículo 18 c). Especificaciones como "EN 590 10 ppm" o "ICUMSA 45" deben figurar en la descripción de la mercancía del crédito y en el certificado de inspección, redactadas de forma idéntica.

Tolerancias. Para carga a granel se admite una tolerancia de cantidad de más o menos 5 %, salvo que el crédito disponga otra cosa (artículo 30 b); el precio se liquida entonces sobre las cifras de descarga del inspector.

Arrendamiento y "monetización". Las ofertas de arrendar una SBLC o de monetizar un MT760 a cambio de una comisión están fuera de la práctica bancaria normal y constituyen un patrón de fraude recurrente. Un standby emitido para una operación real está vinculado a esa operación.

La elección entre MT700 y MT760 es una elección sobre quién soporta el riesgo de cumplimiento y cuándo. Decídala en el contrato, cite las reglas, enumere los documentos y deje que los bancos hagan aquello en lo que son buenos.