SBLC MT760 Erklärung: Was eine Standby-Akkreditiv-„Monetarisierung" wirklich kann und was nicht

Kaum ein Instrument wird im Rohstoffhandel so falsch beschrieben wie das per SWIFT MT760 übermittelte Standby-Akkreditiv (SBLC). Angebote für EN 590 und andere Kraftstoffe verlangen vom Käufer regelmäßig, „ein SBLC MT760 zur Monetarisierung" zu eröffnen, oder schlagen vor, ein „geleastes SBLC" bei einem „Monetarisierer" zu platzieren, der Bargeld zurückgibt. Nichts davon entspricht der Art, wie Banken Standby-Akkreditive eröffnen, empfangen oder nutzen. Diese SBLC MT760 Erklärung zeigt, was ein SBLC ist, was die Nachricht MT760 leistet und wo die Grenzen liegen.

Was ein SBLC per MT760 ist

Ein Standby-Akkreditiv ist das unwiderrufliche Versprechen einer eröffnenden Bank, einem Begünstigten einen bestimmten Betrag zu zahlen, wenn dieser eine den Bedingungen entsprechende Inanspruchnahme vorlegt – üblicherweise eine unterschriebene Erklärung, dass der Auftraggeber nicht geleistet hat. Es ist ein Verzugsinstrument: In einem sauber abgewickelten Geschäft wird es nie gezogen. Die maßgeblichen Regeln sind ISP98 (ICC-Publikation 590) oder, wenn so vereinbart, UCP 600. Garantien auf erstes Anfordern mit ähnlicher Wirkung werden nach URDG 758 gestellt.

MT760 ist der SWIFT-Nachrichtentyp, mit dem die eröffnende Bank den vollständigen Text der Garantie oder des Standbys an die avisierende Bank übermittelt. Die Nachricht ist zwischen den beiden Banken authentifiziert und bindet die Eröffnerin ab dem Zeitpunkt der Eröffnung. Sie enthält Auftraggeber, Begünstigten, Betrag und Währung, Verfalldatum, anwendbare Regeln und den genauen Wortlaut der Inanspruchnahme. Nichts anderes erzeugt ein SBLC; ein Entwurf auf Bankbriefpapier, eine MT799-Voranzeige oder ein „Ready, Willing and Able"-Schreiben tun es nicht.

Was ein SBLC in einem physischen Geschäft leisten kann

• Die Zahlungsverpflichtung des Käufers in einem langfristigen Liefervertrag absichern, bei dem jede Teillieferung auf offene Rechnung fakturiert wird, sodass der Verkäufer bei Nichtzahlung bei Fälligkeit ziehen kann.
• Als Erfüllungssicherheit des Verkäufers anstelle eines Bar-Performance-Bonds dienen, wenn der Vertrag das zulässt.
• Ein revolvierendes oder eigenständiges Dokumentenakkreditiv unterstützen, etwa als Standby zugunsten der bestätigenden Bank.
• Von einer zweiten Bank bestätigt werden, die ihr eigenes Versprechen hinzufügt – gegen eine Gebühr, die das Rating der Eröffnerin widerspiegelt.

In jedem Fall ist der Begünstigte eine Gegenpartei mit einem bestimmten Anspruch, der Betrag ist an einen Vertrag gebunden, und der Wortlaut der Inanspruchnahme beschreibt ein Verzugsereignis aus diesem Vertrag.

Regel: Ein Standby-Akkreditiv ist das Versprechen einer Bank, bei Verzug zu zahlen. Es ist kein Geld, keine Sicherheit, die man leasen kann, und kein Instrument, das ein Dritter gegen Gebühr zu Bargeld macht.

Was ein SBLC nicht kann

Es kann nicht von Dritten „monetarisiert" werden

Eine Bank gewährt ihrem eigenen Kunden Kredit gegen ein empfangenes und bestätigtes Standby, so wie gegen jede Forderung, nach ihrem üblichen Kreditprozess. Das ist ein Darlehen an den Begünstigten, bepreist nach dessen Bonität und dem Stand der Eröffnerin. Es gibt nirgendwo eine Gegenpartei, die einem Fremden einen festen Prozentsatz des Nennwerts für ein vorgelegtes SBLC zahlt, und hinter dem „Monetarisierer" in diesen Angeboten steht nie eine Bank. Der Ablauf ist immer gleich: Der Auftraggeber zahlt eine Gebühr für das „Leasen" oder „Eröffnen", ein Dokument wird gezeigt, das keine authentifizierte MT760 ist, und das Geld kommt nie.

Es kann nicht „geleast" werden

Banken eröffnen Standbys für ihre eigenen Kunden gegen Sicherheiten oder Kreditlinien; sie vermieten keine Verpflichtungen an fremde Parteien. Ein „SBLC-Provider", der für wenige Prozent des Nennwerts zugunsten beliebiger Begünstigter eröffnen will, bietet etwas an, das keine regulierte Bank tut. Wird eine solche MT760 tatsächlich gesendet, stammt sie von einer unregulierten Einheit, deren SWIFT-Zugang zu diesem Zweck beschafft wurde und deren Versprechen wertlos ist.

Es kann nicht zur Bezahlung einer Ladung dienen

Eine Dieselladung wird unter einem Dokumentenakkreditiv gegen Verschiffungsdokumente oder per Überweisung nach Inkasso bezahlt. Ein Standby wird nur bei Verzug und nach einer Erklärung der Nichterfüllung gezogen. Ein Verkäufer, der ein SBLC „als Zahlung" verlangt, hat entweder die Instrumente verwechselt oder beabsichtigt, unabhängig von der Lieferung zu ziehen.

Es lässt sich nicht aus einem PDF verifizieren

Eine MT760 existiert in den SWIFT-Systemen der beiden Banken. Eine per E-Mail weitergeleitete Kopie beweist nichts. Verifizierung heißt, dass die Bank des Begünstigten den Empfang einer authentifizierten Nachricht bestätigt oder eine MT799-Anfrage von Bank zu Bank erfolgt.

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Was institutionelle Käufer stattdessen tun

1. Ladungen unter einem Dokumentenakkreditiv per MT700 nach UCP 600 gegen Dokumente bezahlen.
2. Wo ein Standby sinnvoll ist, es von der eigenen Hausbank zugunsten eines benannten Lieferanten nach ISP98 eröffnen lassen, mit einem an einen unterzeichneten Vertrag gebundenen Betrag.
3. Jede Struktur ablehnen, in der ein Instrument vor Vertragsschluss eröffnet werden muss oder in der ein Dritter eine Gebühr für Eröffnung, Leasing oder Monetarisierung erhält.
4. Jede behauptete MT760 von Bank zu Bank prüfen – und das Fehlen einer benannten eröffnenden Bank mit SWIFT-BIC als Ende des Gesprächs behandeln.

Ein Standby-Akkreditiv ist in einer langfristigen Lieferbeziehung ein nützliches Instrument. Als Ersatz für eine Ladung oder als verkäuflicher Vermögenswert eingesetzt, ist es das Kennzeichen eines Geschäfts, das nicht zustande kommen wird.