SBLC MT760“变现”迷思：备用信用证能做什么、不能做什么

在商品贸易圈中，很少有工具像通过 SWIFT MT760 发送的备用信用证那样被严重误读。EN 590 和其他燃料的报盘经常要求买方“开立 SBLC MT760 用于变现”，或提议将一份“租赁的 SBLC”交给一位返还现金的“变现方”。这些都与银行开立、接收或使用备用信用证的实际方式毫无关系。本文阐述 SBLC 是什么、MT760 报文的作用，以及其边界所在。

通过 MT760 开立的 SBLC 是什么

备用信用证是开证行作出的不可撤销承诺：如果受益人提交符合备用信用证条款的索偿（通常是一份声明申请人未履约的签署声明），即向受益人支付规定金额。它是一种违约工具：在运作良好的交易中，它永远不会被支取。管辖规则为 ISP98（国际商会第 590 号出版物），或在明确注明时为 UCP 600。效力类似的见索即付保函则依据 URDG 758 开立。

MT760 是开证行向通知行传送保函或备用信用证全文的 SWIFT 报文类型。它在两家银行之间经过认证，自开立之时起即对开证行具有约束力。该报文载有申请人、受益人、金额和币种、到期日、管辖规则以及索偿的确切措辞。除此之外没有任何东西能创设 SBLC；信笺头上的草稿或 MT799 预先通知都不能。

SBLC 在实物交易中能做什么

• 为长期供应合同下买方的付款义务提供担保，其中每次提货按赊销条件开票，使卖方可在发票到期未付时支取。
• 在合同允许的情况下，作为卖方的履约担保，取代现金履约保证金。
• 由第二家银行保兑，从而增加该银行自身的承诺，费用反映开证行的信用评级。

在每一种情形下，受益人都是具有明确债权的交易对手，金额与合同绑定，索偿措辞描述的是该合同下的违约事件。

原则：备用信用证是银行在违约时付款的承诺。它不是货币，不是可以租赁的抵押品，也不是第三方可以收费将其变成现金的工具。

SBLC 不能做什么

它不能被第三方“变现”

银行会在完成正常信贷流程后，以其已收到并保兑的备用信用证为依据向自己的客户放款，就像对任何应收款放款一样。那是对受益人的一笔贷款，按受益人的信用和开证行的资信定价。世界上没有任何交易对手会向出示 SBLC 的陌生人支付面值的固定百分比，而这类报盘中的“变现方”背后从来没有银行。剧情总是相同的：支付一笔费用“租赁”该工具，出示一份并非经认证的 MT760 的文件，然后现金永远不会到达。

它不能被“租赁”

银行凭抵押品或授信额度为自己的客户开立备用信用证；它们不会把承诺出租给无关方。以面值几个百分点的价格为任意受益人开证的“SBLC 提供方”，提供的是任何受监管银行都不会做的事。真的发出此类 MT760 时，它来自一家不受监管的实体，其承诺一文不值。

它不能用于支付货款

一船柴油的货款通过跟单信用证凭装运单据支付，或在托收后以电汇支付。备用信用证只在违约时、在提交声明未履约的索偿后才被支取。要求以 SBLC“作为付款”的卖方，要么混淆了这些工具，要么打算无论是否交货都予以支取。

SBLC 报盘在柴油交易中的表现形式

机构买家转而怎么做

1. 通过 MT700 开立的跟单信用证、受 UCP 600 管辖、凭单据支付货款。
2. 在适合使用备用信用证的情况下，由自己的往来银行按 ISP98 以指定供应商为受益人开立，金额与已签署的合同绑定。
3. 拒绝任何要求在合同存在之前开立工具、或需向第三方支付开立、租赁或变现费用的结构。
4. 对每一份声称的 MT760 进行银行间核实，并将没有带 SWIFT BIC 的指定开证行视为讨论的终点。

备用信用证在长期供应关系中是一种有用的工具。被用作货物的替代品或待出售的资产时，它就是一桩不会成交的交易的标志。